Welche Formel wird hier verwendet?
Der Rechner verwendet EBIT geteilt durch Zinsaufwand. Bei 120.000 Euro Ergebnis vor Zinsen und Steuern und 30.000 Euro Zinsaufwand ergibt sich der Faktor vier. Ein auf EBITDA beruhender Wert wäre eine andere Definition. Verwenden Sie den tatsächlichen Aufwand und nicht einen um Zinserträge gekürzten Saldo, wenn Sie die hier dokumentierte Formel nachvollziehen möchten.
Praxis: Wie sind negative Werte oder null Zinsen zu lesen
Bei positivem Zinsaufwand und negativem EBIT entsteht eine negative Kennzahl. Der Rechner verschweigt diesen Wert nicht. Bei Zinsaufwand null ist die Division nicht definiert; es erscheint keine erfundene unendliche Bonität. Ebenso ist ein Faktor unter eins zunächst eine rechnerische Unterdeckung des Zinsaufwands durch EBIT, kein Urteil über verfügbare Finanzierungsmittel.
Praxis: Warum ist daraus keine Tilgungsfähigkeit ableitbar
Tilgungen verringern Schulden, stehen aber nicht als Zinsaufwand im Nenner. Investitionen, Ausschüttungen und tatsächliche Zahlungstermine fehlen ebenfalls. Eine ausreichende Zinsdeckung kann deshalb mit angespannten Zahlungen zusammentreffen. Für einen Zahlungsüberblick ist eine zusätzliche zeitbezogene Ein- und Auszahlungsplanung nötig. Ein statischer Faktor ersetzt diesen Verlauf nicht.
Praxis: Welche Zahlen sollten Sie vor Weitergabe kontrollieren
Prüfen Sie, ob EBIT und Zinsaufwand dasselbe vollständige Jahr abdecken und ob Einmaleffekte bekannt sind. Bewahren Sie die unbereinigte Basis auf, falls Sie zusätzlich ein eigenes bereinigtes Szenario betrachten. Tragen Sie eine solche Änderung deutlich in Ihren Unterlagen ein. Der Kostenia-Rechner ermittelt weder bankinterne Ratingparameter noch einen Zinssatz für einen neuen Kredit.
Weitere Fragen aus der Praxis
Kann ich EBIT durch EBITDA ersetzen?
Nur in einer ausdrücklich anders bezeichneten Kennzahl. Der Kostenia-Rechner ist auf EBIT festgelegt; ein anderer Input würde die Ergebnisbeschriftung falsch machen.
Ergibt Faktor vier eine viermal sichere Kreditrückzahlung?
Nein. Er beschreibt nur das Verhältnis der eingegebenen Ergebnis- und Zinsgrößen. Tilgungen, Laufzeiten und verfügbare Zahlungsmittel werden damit nicht geprüft.
Gibt es eine automatische schlechte oder gute Ratingampel?
Nein. Ohne vollständige Methode und passende Vergleichsgrundlage würde eine solche Ampel mehr Sicherheit vortäuschen, als die Eingaben tragen.
Passende Vertiefungen: Eigenkapitalquote berechnen und einordnen und 13-Wochen-Liquiditätsplan: Engpässe erkennen.
Quellen und Einordnung
- Federal Reserve: Interest Coverage Ratios
Definition EBIT im Verhältnis zum Zinsaufwand, 03.12.2020, abgerufen 15.09.2026. Keine US-Vergleichswerte übernommen.
Allgemeine Information zur rechnerischen Prüfung und Organisation. Keine Rechts-, Steuer-, Finanz-, Anlage- oder Versicherungsberatung und keine Vermittlung. Vertragsauslegung und verbindliche Entscheidungen gehören zur zuständigen Fachperson. Korrekturhinweis senden.
Praxis: Was ist der nächste Schritt
Zinsdeckung mit Ihren abgegrenzten Jahreswerten berechnen. Zinsdeckung berechnen.